→ Rynki Finansowe Wykład 1 → Start Learning / Download MP3 Flashcards

Question		Answer
Jakie są podstawowe podmioty w gospodarce rynkowej? start learning		Rząd, Przedsiębiorstwa, Gospodarstwa domowe, Zagranica
Jakie jest podstawowe równanie dochodu? start learning		I=C+S
I start learning		(income) – dochód
C start learning		(consumption) – konsumpcja
S start learning		(saving) – oszczędności
Czym charakteryzują się podmioty zbilansowane? start learning		Mają dochód równy konsumpcji: 𝐼 = 𝐶 I=C, oszczędności są zerowe: 𝑆 = 0 S=0
Czym charakteryzują się podmioty nadwyżkowe (kapitałodawcy)? start learning		Mają większy dochód niż konsumpcję: 𝐼 > 𝐶 I>C, oszczędności są dodatnie: 𝑆 > 0 S>0 (wierzyciele netto)
Czym charakteryzują się podmioty deficytowe (kapitałobiorcy)? start learning		Mają mniejszy dochód niż konsumpcję: 𝐼 < 𝐶 I<C, oszczędności są ujemne: 𝑆 < 0 S<0 (dłużnicy netto)
Co oznacza transfer kapitału? start learning		Transfer siły nabywczej między podmiotami
Kim są nierezydenci w gospodarce? start learning		To podmioty zagraniczne
Czym jest efekt wypierania? start learning		Zjawisko zmniejszenia wydatków prywatnych (𝐶 + 𝐼 C+I) w wyniku wzrostu wydatków publicznych (𝐺 G), często ogranicza inwestycje przez ekspansję fiskalną
Jakie są metody transferu kapitału w gospodarce? start learning		1. Finansowanie bezpośrednie, 2. Rynki finansowe, 3. Finansowanie pośrednie
Rynek finansowy start learning		emisja instrumentów dłużnych lub udziałowych(właścicielskich)
Formy własności w spólkach zoo i akcyjych start learning		Spółka zoo - udziały, Spółka akcyjna – akcje
Strona popytowa na rynkach finasowych start learning		podmioty deficytowe
Strona podażowa na rynkach finansowych start learning		podmioty nadwyżkowe
Finansowanie pośrednie start learning		Internalizacja finansowa – finansowanie pośrednie polega na włączeniu pośrednika
Pośrednik finansowy start learning		eliminuje wady rozwiązania 1 i 2 w zamian za opłatę. Bierze on na siebie ryzyko niespłacenia długu
Czym jest rynek finansowy? start learning		edną z trzech metod uzyskania finansowania
Co decyduje o dominacji określonego sektora finansowego? start learning		To, czy państwo funkcjonuje według modelu kontynentalnego lub anglosaskiego.
Czym charakteryzuje się model kontynentalny? start learning		Opiera się na finansowaniu bankowym i kredytowym. Dominuje trzecia metoda finansowania (finansowanie pośrednie).
Czym charakteryzuje się model anglosaski? start learning		Opiera się na rynkach finansowych. Dominuje druga metoda finansowania (emisja instrumentów finansowych).
Jak wybór modelu wpływa na strukturę aktywów gospodarstw domowych? start learning		Model anglosaski – dominują instrumenty finansowe. Model kontynentalny – dominują kredyty, gotówka i depozyty.
Co krąży w systemie finansowym? start learning		Siła nabywcza.
Z czego składa się architektura systemu finansowego w UE? start learning		Z jednolitego zbioru przepisów, nadzoru oraz egzekwowania prawa przez właściwe organy krajowe i europejskie urzędy nadzoru.
Kto udostępnia finansowanie (aktywa) w UE systemie finansowym? start learning		Gospodarstwa domowe, Przedsiębiorstwa niefinansowe, Organy publiczne
Komu podmioty udostępniające finansowanie, w UE systemie finansowym, przekazują kapitał? start learning		Pośrednikom finansowym
Kim są pośrednicy finansowi w UE systemie finansowym? start learning		Banki, Zakłady ubezpieczeń i fundusze emerytalne, Fundusze inwestycyjne, Fundusze rynku pieniężnego, Inne instytucje finansowe
Jakie są dwa główne kierunki inwestowania kapitału przez pośredników finansowych? start learning		Finansowanie bezpośrednie na rynkach publicznych (notowane akcje i obligacje) Finansowanie bezpośrednie na rynkach prywatnych (kapitał private equity, plasowanie na rynku niepublicznym)
Komu pośrednicy finansowi udostępniają finansowanie (zobowiązania)? start learning		Gospodarstwom domowym, Przedsiębiorstwom rozpoczynającym działalność (MŚP), Spółkom o średniej kapitalizacji, Dużym przedsiębiorstwom, Organom publicznym
Jaki schemat przedstawia model przepływu siły nabywczej? start learning		1. Podmioty udostępniające finansowanie → Pośrednicy finansowi, 2. Pośrednicy finansowi ↔ Finansowanie bezpośrednie (publiczne i prywatne), 3. Pośrednicy finansowi → Podmioty korzystające z finansowania
Czym jest rynek finansowy? start learning		To miejsce, gdzie spotykają się podmioty nadwyżkowe i deficytowe, ustalają warunki udostępnienia kapitału (termin, kwota, koszt) oraz dokonują transferu kapitału za pomocą instrumentów finansowych.
Z czego składa się system finansowy? start learning		Z publicznego (fiskalnego) systemu finansowego oraz rynkowego systemu finansowego.
Czym jest publiczny system finansowy? start learning		To mechanizm zapewniający współtworzenie i przepływ środków pieniężnych, umożliwiający władzom publicznym dostarczanie dóbr publicznych oraz usług i świadczeń społecznych.
Czym są dobra publiczne? start learning		To dobra, których konsumpcja nie może być ograniczona i które nie podlegają konkurencji, np.: obrona narodowa, dyplomacja, infrastruktura techniczna i drogowa.
Czym są dobra społeczne? start learning		To dobra, które mogą być dostarczane przez sektor publiczny i prywatny, ale ze względu na interes społeczny są finansowane przez państwo, np.: ochrona zdrowia, edukacja.
Czym jest rynkowy system finansowy? start learning		To mechanizm tworzenia i przepływu siły nabywczej między niefinansowymi podmiotami gospodarczymi.
Jak wygląda struktura systemu ekonomicznego? start learning		System ekonomiczny = Sfera realna ⇄ Sfera finansowa
Jak wygląda struktura Sfery finansowej start learning		Sfera finansowa = System finansowy + Gospodarka finansowa podmiotów sfery realnej
Jak wygląda struktura Systemu finansowego start learning		System finansowy = Rynkowy system finansowy + Publiczny system finansowy
Ogniwa/składowe rynkowego systemu finansowego start learning		Rynki finansowe, Instrumenty finansowe, Instytucje finansowe, • Infrastruktura instytucjonalna i prawna
Funkcja Rynków finansowych start learning		na nich odbywa się transfer kapitału i siły nabywczej od dawców do biorców kapitału.
Funkcja Instrumentów finansowych start learning		- są nośnikiem siły nabywczej, umożliwiają transfer kapitału.
Funkcje Instytucji finansowych start learning		„naganiacze”, aktywizują podmioty nadwyżkowe i deficytowe oraz przepływy kapitału.
Funkcja Infrastruktury instytucjonalnej i prawnej start learning		reguluje i nadzoruje przepływy i instytucje – tzw. dyscyplina rynkowa i regulacyjna.
Składowe publicznego systemu finansowego start learning		Instytucje budżetowe, Instrumenty fiskalne, Instytucje fiskalne, Publiczne instrumenty finansowe
Funkcja Instytucji budżetowych start learning		zasady tworzenia i realizowania budżetów publicznych (państwa, samorządów)
Funkcja Instrumentów fiskalnych start learning		mechanizmy pozwalające gromadzić i wydatkować środki publiczne, kreujące strumienie pieniężne
Funkcja Instytucji fiskalne start learning		instytucje odpowiedzialne za opracowanie budżetu, gromadzenie dochodów, wydatkowanie środków, a także kontrolę finansową
Funkcja Publicznych instrumentów finansowych start learning		pozwalają zaciągać zobowiązania w przypadku braku środków na pokrycie realizowanych wydatków. Takie instrumenty pozwalają pokryć deficyt budżetowy, a w ujęciu narastającym kreują dług publiczny
Funkcje rynków finansowych start learning		Mobilizacja i transformacja kapitału, Alokacja kapitału, Wycena kapitału i ryzyka, Obrót pieniężny, Barometr koniunktury
Funkcje rynków finansowych: Mobilizacja i transformacja kapitału start learning		- transformacja oszczędności inwestorów w inwestycje spółek. Rynek skłania do inwestowania oferując atrakcyjny zysk, jako nagrodę za podjęcie ryzyka związanego z inwestowaniem i odłożeniem konsumpcji.
Funkcje rynków finansowych: Alokacja kapitału start learning		rynek kieruje środki do potrzebujących tych środków na rozwój sektorów gospodarki, które zapewniają najefektywniejsze wykorzystanie funduszy, „kapitał idzie tam gdzie jest najlepsza relacja ryzyka do zysku”
Funkcje rynków finansowych: Wycena kapitału i ryzyka start learning		Poprzez rynek oferujący różnorodność możliwości inwestycyjnych następuje ocena efektów inwestycji oraz określenie ryzyka towarzyszącego inwestowaniu. „kwantyfikacja(wycena) – koszt kapitału odpowiada ryzyku”
Funkcje rynków finansowych: Obrót pieniężny start learning		instytucje rynku finansowego i instrumenty finansowe umożliwiają szybki, bezpieczny, sprawny i tani przepływ kapitału pomiędzy różnymi miejscami.
Funkcje rynków finansowych: Barometr koniunktury start learning		sytuacja na rynku finansowym jest pochodną ogólnej sytuacji w gospodarce i finansach publicznych. Koniunktura na rynku kapitałowym, w tym na giełdzie może też dawać sygnały wyprzedzające o zmianach koniunktury gospodarczej
Czym jest rentowność? start learning		miara efektywności inwestycji lub dochodowości przedsiębiorstwa. Pokazuje, ile zysku generuje dana inwestycja lub działalność w stosunku do poniesionych kosztów lub zainwestowanego kapitału.
Jakie są Główne wyznaczniki sprawnego systemu finansowego? start learning		stabliność, odpowiednia skla finansowania, efektywna alokacja, bezpiecznśtwo, rentowne pośrednictwo
wyznaczniki sprawnego systemu finansowego: stabliność start learning		rentowne projekty są finansowane zarówno w okresie dobrej jak i złej koniunktury.
wyznaczniki sprawnego systemu finansowego: odpowiednia skla finansowania start learning		finansowanie gospodarki nie stanowi bariery do realizacji ekonomicznie uzasadnionych projektów,
wyznaczniki sprawnego systemu finansowego: alokacja start learning		środki trafiają do produktywnych przedsięwzięć,
wyznaczniki sprawnego systemu finansowego: bezpiecznśtwo start learning		System finansowy nie jest źródłem niestabilności w gospodarce
wyznaczniki sprawnego systemu finansowego: rentowne pośrednictwo start learning		koszty pośrednictwa finansowego nie są nadmierne
System finansowy wpływa na procesy makroekonomiczne poprzez? start learning		Stabilność, Inwestycje, Konsumpcję, Redystrybucję dochodów, Wzrost gospodarczy
Przełożenie systemu finansowego na procesy makroekonomiczne: Stabilność start learning		określa skłonność do kryzysów finansowych i warunki działania firm.
Przełożenie systemu finansowego na procesy makroekonomiczne: Inwestycje start learning		kształtuje skalę i charakter realizowanych projektów gospodarczych.
Przełożenie systemu finansowego na procesy makroekonomiczne: Konsumpcja start learning		umożliwia jej wygładzanie, czyli utrzymanie stabilnego poziomu mimo wahań dochodów.
Przełożenie systemu finansowego na procesy makroekonomiczne: Redystrybucja dochodów start learning		wpływa na podział zasobów finansowych w gospodarce.
Przełożenie systemu finansowego na procesy makroekonomiczne: Wzrost gospodarczy start learning		determinuje jego tempo, zmienność i trwałość
efekt zarażania start learning		– przenoszenie się kryzysów między rynkami. Żyjemy w poli-kryzysie
Cechy rynków finansowych start learning		Efektywność, Płynność, Rzetelność, Przejrzystość
Cechy rynków finansowych: Efektywność start learning		–„wartość firmy wyraża cena akcji” - zdolność do przeprowadzania transakcji, tak aby w cenach instrumentów zawarte były wszystkie informacje niezbędne do podjęcia decyzji inwestycyjnej.
Cechy rynków finansowych: Płynność start learning		Płynność rynku mierzona jest koncentracją dzienną obrotów. Wysoka koncentracja dziennych obrotów instrumentami finansowymi stabilizuje ich ceny tzw. kursy rynkowe instrumentów finansowych. Bezpośrednio za płynność odpowiada rynek wtórny.
Cechy rynków finansowych: Rzetelność start learning		dotyczy sposobu i trybu przekazywania informacji o instrumentach finansowych
Cechy rynków finansowych: Przejrzystość start learning		wyraża się w sposobie zawierania transakcji
Wysoka płynność start learning		niskie ryzyko odzyskania zainwestowanego kapitału i dochodu
Niska płynność start learning		wysokie ryzyko odzyskania zainwestowanego kapitału i dochodu
Rynek pierwotny start learning		objęcie, transakcja emitent– nabywca, Pozyskiwanie kapitału, cena emisyjna, popyt – emitenci, podaż – inwestorzy
Rynek wtórny start learning		nabycie, transakcja między inwestorami, inaczej – rynek transakcji kupno sprzedaż, alokacja kapitałów pieniężnych, cena rynkowa, popyt – inwestorzy, podaż – inwestorzy
Kryterium podziału rynku finansowego: Czas życia instrumentu finansowego start learning		Rynek pieniężny – instrumenty krótkoterminowe, Rynek kapitałowy – instrumenty długoterminowe
instrumenty krótkoterminowe start learning		od 1 do 365 dni od 1 tygodnia do 52 tygodni
instrumenty długoterminowe start learning		powyżej roku do ∞
∞ akcja start learning		akcja bez terminu zwrotu
∞ obligacja start learning		obligacja wieczysta
Kryterium podziału rynku finansowego: Przeznaczenie gromadzonych kapitałów start learning		Rynek pieniężny – finansowanie bieżącej działalności, Rynek kapitałowy – finansowanie inwestycji, Rynek walutowy - transakcje walutowe
Kryterium podziału rynku finansowego: Wielkość transakcji start learning		Hurtowe – „duże”, inwestorzy instytucjonalni, Detaliczne – „małe” inwestorzy prywatni
Kryterium podziału rynku finansowego: Płynność instrumentu finansowego start learning		Rynek otwarty – giełda, rynek publiczny, Rynek zindywidualizowanych transakcji finansowych- rynek prywatny
Kryterium podziału rynku finansowego: Czas między zawarciem a realizacją transakcji start learning		Rynek kasowy – t(today), t+1, t+2, Rynek terminowy – dłużej niż t2
Kryterium podziału rynku finansowego: Waluta a miejsce zawarcia transakcji start learning		Eurorynki pieniężne, Eurorynki kapitałowe
Eurorynki start learning		rynki, na których przedmiotem transakcji są instrumenty finansowe wyrażone w walutach innych niż waluta państwa, na którego terytorium zachodzi dana transakcja
Uczestnicy rynku finansowego start learning		Emitenci, Inwestorzy, Instytucje zajmujące się organizacją obrotu, Instytucje dematerializacji obrotu i rozliczeniowe, Instytucje nadzoru nad rynkiem finansowym, Bank centralny, Pośrednicy finansowi
Emitenci instrumentów finansowych start learning		(podmioty deficytowe) – sektor publiczny: państwo, jednostki samorządu terytorialnego, sektor prywatny: przedsiębiorstwa, instytucje finansowe, w tym banki.
Inwestorzy indywidualni i instytucjonalni start learning		gospodarstwa domowe i – podmioty nadwyżkowe, w tym instytucje finansowe
instytucje finansowe start learning		Banki, Zakłady ubezpieczeń, Towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI), Otwarte fundusze emerytalne (OFE), Fundusze VC/PE (venture capital/private equity, Spółki asset management
Instytucje zajmujące się organizacją obrotu start learning		Giełda Papierów Wartościowych, BondSpot
Instytucje dematerializacji obrotu i rozliczeniowe start learning		Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych
Instytucje nadzoru nad rynkiem finansowym start learning		Komisja Nadzoru Finansowego
Bank centralny start learning		prowadzi na rynku finansowym politykę monetarną (NBP), operacje otwartego rynku.
Pośrednicy finansowi start learning		zajmują się organizacją emisji papierów wartościowych oraz poszukiwaniem nabywców na wyemitowane papiery wartościowe (rynek pierwotny) i papiery znajdujące się w obrocie (rynek wtórny) – biura i domy maklerskie.
Segmentacja rynków finansowych start learning		Rynek pieniężny, Rynek kapitałowy, Rynek instrumentów pochodnych, Rynek depozytowo kredytowy, Rynek walutowy
Rynek pieniężny start learning		Lokaty międzybankowe, Bony skarbowe, Bony komercyjne, Certyfikaty depozytowe, Weksle
Rynek kapitałowy start learning		Akcje, Obligacje(skarbowe, komunalne, przedsiębiorstw), Certyfikaty inwestycyjne, Kwity depozytowe
Rynek instrumentów pochodnych start learning		(handel ryzykiem): Forwards, Futures, Opcje, Swapy, Warranty
Rynek depozytowo kredytowy start learning		Lokaty bankowe, Kredyty bankowe, Pożyczki
1933 r. start learning		Glass-Steagal Act, The Banking Act - Separacja bankowości depozytowo-kredytowej i inwestycyjnej po Wielkim Kryzysie (1929-1933)
1999 r. start learning		Gramm-Leach-Bliley Act, The Financial Modernization Act - Zniesienie separacji bankowości depozytowo-kredytowej i inwestycyjnej
Jakie są dwa główne modele systemu finansowego? start learning		Jakie są dwa główne modele systemu finansowego?
Co odróżnia model anglo-amerykański od niemiecko-japońskiego? start learning		Model anglo-amerykański opiera się na finansowaniu przez rynki kapitałowe, a model niemiecko-japoński na kredytach bankowych i długoterminowych relacjach z bankami.
Jakie źródło finansowania dominuje w modelu anglo-amerykańskim? start learning		Finansowanie wewnętrzne oraz emisja akcji i obligacji na rynkach kapitałowych.
Jakie źródło finansowania dominuje w modelu niemiecko-japońskim? start learning		Finansowanie zewnętrzne oparte na kredytach bankowych o stałym oprocentowaniu
Jaka jest rola banków w finansowaniu przedsiębiorstw w modelu anglo-amerykańskim? start learning		Banki nie mają udziałów w kapitale przedsiębiorstw, a relacje z firmami są krótkoterminowe i pasywne.
Jaka jest rola banków w modelu niemiecko-japońskim? start learning		Banki posiadają udziały w przedsiębiorstwach, a relacje z firmami są długoterminowe i aktywne.
Jaki jest stopień specjalizacji instytucji finansowych w modelu anglo-amerykańskim? start learning		Wysoki – banki są podzielone na depozytowo-kredytowe i inwestycyjne.
Jaki jest stopień specjalizacji instytucji finansowych w modelu niemiecko-japońskim? start learning		Niski – dominują banki uniwersalne oferujące szeroki wachlarz usług.
Na jaką działalność nastawione są banki w modelu anglo-amerykańskim? start learning		Na krótkoterminowe kredyty oraz obsługę płatności i rozliczeń.
Na jaką działalność nastawione są banki w modelu niemiecko-japońskim? start learning		Na długoterminowe kredyty i bliską współpracę z przedsiębiorstwami.
W którym modelu występuje większa skłonność do innowacji finansowych? start learning		W modelu anglo-amerykańskim.
W którym modelu rynki papierów wartościowych są bardziej rozwinięte? start learning		W modelu anglo-amerykańskim.
Jaką rolę odgrywają rynki papierów wartościowych w modelu niemiecko-japońskim? start learning		Są mniej rozwinięte, a przedsiębiorstwa częściej korzystają z kredytów bankowych niż emisji akcji i obligacji.
Jakie narzędzie polityki pieniężnej dominuje w modelu anglo-amerykańskim? start learning		Operacje otwartego rynku.
Jakie narzędzie polityki pieniężnej dominuje w modelu niemiecko-japońskim? start learning		Działalność refinansowa banku centralnego
Jakie transfery płatnicze dominują w modelu anglo-amerykańskim? start learning		Transfery debetowe, np. płatności czekowe.
Jakie transfery płatnicze dominują w modelu niemiecko-japońskim? start learning		Transfery kredytowe, np. system giro.
akie instytucje odgrywają kluczową rolę w mechanizmie płatniczym modelu anglo-amerykańskiego? start learning		Izby rozliczeniowe.
Jakie instytucje odgrywają kluczową rolę w mechanizmie płatniczym modelu niemiecko-japońskim? start learning		Poczta

rynki finansowe wykład 1

You must sign in to write a comment

More